Prêmio de negociação de opções

Opções Premium.

O preço pago para adquirir a opção. Também conhecido simplesmente como preço da opção. Não deve ser confundido com o preço de exercício. O preço do mercado, a volatilidade eo tempo restante são as principais forças que determinam o prêmio. Existem duas componentes para as opções premium e são valor intrínseco do valor e do tempo.

Valor intrínseco.

O valor intrínseco é determinado pela diferença entre o preço atual e o preço de exercício. Somente opções in-the-money têm valor intrínseco. O valor intrínseco pode ser calculado para opções in-the-money, tomando a diferença entre o preço de exercício e o preço de negociação atual. As opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco.

Valor do tempo.

O valor do tempo de uma opção depende do período de tempo restante para exercer a opção, o dinheiro da opção, bem como a volatilidade do preço de mercado da garantia subjacente.

O valor do tempo de uma opção diminui à medida que a data de validade se aproxima e torna-se inútil após essa data. Este fenômeno é conhecido como decadência do tempo. Como tal, as opções também estão desperdiçando ativos.

Para opções dentro do dinheiro, o valor do tempo pode ser calculado subtraindo o valor intrínseco do preço da opção. O valor do tempo diminui à medida que a opção se aprofunda no dinheiro. Para opções fora do dinheiro, uma vez que existe zero valor intrínseco, valor do tempo = preço da opção.

Normalmente, uma maior volatilidade dá origem a um maior valor de tempo. Em geral, o valor do tempo aumenta à medida que aumenta a incerteza do valor da opção na expiração.

Efeito dos Dividendos no Valor de Tempo.

O valor do tempo das opções de compra em ações de dividendos de alta caixa pode ser descontado de forma semelhante, o valor do tempo de opções de venda pode ser inflacionado. Para obter mais detalhes sobre o efeito dos dividendos sobre o preço das opções, leia este artigo.

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Opções básicas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

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Obtendo um controle sobre as opções Premium.

Um dos motivos pelos quais as opções de amor dos investidores são que eles podem ser usados ​​para tantas estratégias diferentes.

Acha que um estoque vai subir? Se você estiver certo, a compra de uma opção de compra dá-lhe o direito de comprar ações mais tarde, com desconto no valor de mercado, o que lhe permite lucrar com o aumento. Deseja alguma proteção se o seu estoque cair inesperadamente? A aquisição de uma opção de colocação oferece a capacidade de dormir facilmente, sabendo que você pode vendê-lo mais tarde a um preço predeterminado e limitar suas perdas. O número de estratégias possíveis continua.

As opções podem abrir a porta para grandes ganhos ou fornecer uma proteção contra possíveis perdas. E, ao contrário de comprar ou vender ações, você pode obter uma posição significativa no estoque com um modesto compromisso inicial.

Independentemente de estar comprando ou vendendo esses contratos, entender o que está no preço de uma opção, ou premium, é essencial para o sucesso a longo prazo. Quanto mais você sabe sobre o prémio, melhor você pode reconhecer um bom negócio e sair das transações quando as chances são contra você.

Existem dois componentes básicos para o prémio de uma opção.

O primeiro é o "valor intrínseco" do contrato, que é simplesmente a diferença entre a "greve" ou o preço de exercício (o preço que você pode comprar ou vender um ativo no contrato de opções) e o preço atual do mercado do ativo.

Por exemplo, digamos que você comprou uma opção de compra para a XYZ Company com um preço de exercício de US $ 45. Se o estoque atualmente é avaliado em US $ 50, a opção possui um valor intrínseco de $ 5 ($ 50 - $ 45 = $ 5). Neste caso, você pode comprar o call e exercitar-se imediatamente, com um lucro de US $ 500 ou US $ 5 x 100 (lembre-se de que cada contrato de opções representa 100 ações). Isso é o que é conhecido como "no dinheiro".

No entanto, se você comprar uma opção de compra para XYZ com um preço de exercício de US $ 45 e o valor de mercado atual é de apenas US $ 40, não há valor intrínseco. Isso é conhecido como sendo "fora do dinheiro" ou "sob a água".

Este é o lugar onde o segundo componente de uma opção entra em jogo, que é quanto tempo o contrato é bom.

Mesmo se o seu contrato de opções for "fora do dinheiro", eventualmente poderá ter algum valor se houver uma mudança significativa no preço do mercado do ativo. Isso é o que é conhecido como "valor de tempo" do contrato. É o que quer que um investidor esteja disposto a pagar acima do valor intrínseco do contrato com a esperança de que o investimento pague eventualmente.

Diga que você compre a opção de compra no XYZ com um preço de exercício de US $ 45 e as ações imediatamente mergulham de US $ 45 a US $ 40. Você pode estar subaquático agora, mas em 30 a 60 dias, esse estoque pode ser de volta de US $ 50, o que lhe dará lucro de US $ 5 por ação. Parte do preço da opção é a sua aposta de que o estoque irá compensar ao longo do tempo.

Então, se você comprou uma opção de compra por US $ 45 e tivesse um valor intrínseco de US $ 5 (o estoque estava vendendo em US $ 50), você pode estar disposto a pagar um extra de US $ 2,50 para manter esse contrato se achasse que o preço aumentaria ainda mais. Isso tornaria o prêmio da opção, ou preço, US $ 7,50 (valor intrínseco de US $ 5 + valor de tempo de US $ 2,50 = prémio de US $ 7,50).

É importante notar que o prêmio da opção está em constante mudança dependendo do preço do estoque subjacente e do tempo restante no contrato. Quanto mais um contrato de opções é "no dinheiro", maior será o seu prémio. Do mesmo jeito, se a opção perder algum valor intrínseco, ou "fora do dinheiro", o prémio também irá cair.

O tempo restante no contrato também afeta seu preço. Quanto mais o contrato for para a data de validade, menor será o valor e o prémio irá cair.

Embora todas as opções tendem a diminuir em valor à medida que a expiração se aproxima, o ritmo em que eles fazem pode variar consideravelmente. Esse fator de "decadência do tempo" é um determinante importante do valor do tempo do contrato.

No caso de um estoque estável e azul, provavelmente não vai pagar uma grande quantia para uma chamada ou uma colocação na janela de 30 a 60 dias antes da expiração. Naturalmente, a chance de o estoque subir ou cair momentaneamente é limitado durante este período relativamente curto. Conseqüentemente, seu valor de tempo diminuirá bem antes do término do prazo.

Os prémios de opções para títulos um tanto erráticos - os estoques tecnológicos promissores, por exemplo - tendem a diminuir mais lentamente. Nesse cenário, as chances de uma opção "fora do dinheiro" atingir o preço de exercício são substancialmente maiores, então a opção mantém seu valor um pouco mais.

Como o valor do tempo varia muito de um ativo para o próximo, os comerciantes das opções gostam de ter uma idéia da volatilidade do estoque antes de fazer uma aposta. Uma das maneiras comuns de fazer isso é analisando o desvio padrão da equidade. Com base em dados históricos, o desvio padrão mede o grau de movimento, tanto para cima como para baixo, em relação ao preço médio. Um número mais baixo indica um estoque relativamente estável - um que geralmente irá comandar um prémio de opções menores.

Outra maneira de avaliar a volatilidade é comparando as flutuações do estoque com as do mercado acionário como um todo encontrando sua "beta". Um beta acima de 1 representa uma equidade que tende a subir e cair mais do que o S & amp; P 500 (ou outro) índice amplo). Esta propensão a saltar no preço significa que todas as opções de acompanhamento geralmente terão um preço mais alto. Um patrimônio com um beta inferior a 1 é comparativamente estável e, portanto, provavelmente terá uma opção menor premium.

Estes padrões não são de modo algum perfeitos. O desempenho passado de um estoque nem sempre prediz resultados futuros. Além disso, os eventos significativos e únicos têm uma maneira de tornar certos estoques mais imprevisíveis do que realmente são. Mas quando se trata de obter uma visão geral de como uma empresa está estável, eles podem ser muito úteis.

As opções podem ser uma ferramenta de investimento gratificante para o investidor experiente, embora eles corram riscos. Obter uma melhor compreensão de diferentes fatores de preços, incluindo a volatilidade do ativo subjacente, pode aumentar as chances de que eles paguem a longo prazo.

Mitos de opção.

Separando a verdade da ficção.

Muitos artigos e alguns livros foram escritos em um único tópico: Mitos debulhadores. Porque muitas vezes é difícil fazer com que algumas pessoas ignorem os mitos - mesmo os mitos que são fáceis de provar falsos - o mundo da opção é incompreendido por uma grande parte da população. Apesar da prova de que certas crenças (histórias históricas antigas) são incorretas, pessoas que temem "# 34; as opções não podem ser educadas. Que assim seja.

Para os leitores que atualmente acreditam que aprender a usar opções é uma perda de tempo, espero convencê-lo de que a seguinte afirmação é verdadeira:

As opções são ferramentas de investimento que reduzem o risco que podem ser usadas pela grande maioria dos investidores e comerciantes de longo prazo ou de curto prazo para realizar dois itens na lista de desejos de cada comerciante:

Troque com menos dinheiro em risco.

Aumente as chances de ganhar dinheiro com todos os negócios.

Alguns dos muitos mitos.

1. As opções são muito complicadas para a maioria dos comerciantes.

É verdade que você pode usar opções em estratégias complexas que exigem muita experiência para entender completamente. É verdade que os comerciantes profissionais podem optar por se envolver com matemática simples e avançada. No entanto, as opções podem ser usadas em estratégias muito simples que não envolvem matemática. E além disso, as opções são muito fáceis de entender - como ilustra uma discussão sobre os conceitos básicos das opções.

Na verdade, as chances são de que todos os leitores provavelmente usaram opções fora da arena de investimento. Você compra um seguro para seu carro, casa ou propriedade pessoal?

Essa apólice de seguro é muito semelhante às opções de venda que são negociadas no CBOE ou em outras trocas de opções. Você já recebeu um cheque de chuva de uma loja de varejo ou usou um cupom de desconto que chegou no correio ou que encontrou em um jornal? Esses itens são muito semelhantes às opções de chamadas.

Se você entende que possuir um cupom de desconto não obriga você a utilizá-lo para comprar o produto (ativo subjacente) - mas dá-lhe a opção de fazê-lo - então, você entende como usar opções de chamadas. Aqui está uma explicação mais detalhada das apólices de seguro e cheques de chuva.

2. As opções são usadas apenas por especuladores.

É verdade que os especuladores e os jogadores usam opções. Mas isso não tem nada a ver com você ou comigo. As opções foram projetadas para mitigar riscos. em outras palavras, as opções foram criadas como uma ferramenta para deslocar o risco de pessoas que queriam evitar assumir riscos, para aqueles que estavam dispostos - por um preço - a aceitar o risco.

No mundo do investimento de hoje, se um acionista que quiser manter a propriedade de suas ações decida que o mercado de ações atual ou futuro está temporariamente em um local perigoso, esse investidor pode proteger o posto comprando opções de venda. O investidor paga o dinheiro por esses puts e, assim, limita as perdas. Por sua vez, a pessoa que vendeu o put coleta o prêmio em dinheiro e, em troca, assume o risco associado a opções de venda curta.

O comprador de compra original transfere o risco negativo para o vendedor colocado. Isso coloca o vendedor pode estar disposto a assumir esse risco sem qualquer redução de risco ou ele pode decidir limitar sua exposição à perda comprando ou vendendo outras opções para outros tomadores de risco.

Este é essencialmente um processo sem fim pelo qual o risco é transferido.

O ponto para você é que não faz diferença com quem você troca ou a razão pela qual essa outra parte estava disposta a fazer o comércio. Você pode adotar qualquer uma das inúmeras estratégias de opções que permitem assumir tanto ou tão pouco risco (nesta discussão, o risco é definido como a quantidade de dinheiro que pode ser perdida) conforme desejado. E é por isso que as opções são ferramentas de redução de riscos que também podem ser usadas por pessoas que desejam assumir riscos adicionais.

3. É fácil ganhar dinheiro ao negociar opções.

Existe um pouco de verdade nesta afirmação. Sim, muitas vezes é fácil ganhar dinheiro com a negociação de opções. Infelizmente, é ainda mais fácil perder dinheiro ao negociar opções. Muitos novatos caem na armadilha de ficar entusiasmados quando ganham dinheiro em qualquer comércio e tendem a esquecer (ou ignorar intencionalmente) o dinheiro perdido na perda de negócios.

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Por que isso acontece? Quando alguém tem um comércio vencedor ou vários negócios vencedores, há uma tendência a acreditar que descobriu o caminho para ser um comerciante rentável e rentável. Essa mente novato não reconhece que todos têm alguns negócios rentáveis, juntamente com alguns negócios não lucrativos.

Outro problema é que o negociante de opções de recrutamento é freqüentemente exposto a um hype promocional (ou seja, bullsh **) na internet. Todos já vimos os anúncios que mencionam o quanto ganhou dinheiro em cada série de negócios - e esse tipo de promoção é bastante bem sucedido para atrair comerciantes inexperientes que acreditam no hype e não fazem perguntas. As chances são bem boas de que a lista de tradutores vencedores do exagero é precisa - na medida do possível. A desvantagem é que este hipotético negligencia mencionar os negócios perdidos - que muitas vezes perdem mais dinheiro do que foi obtido com os negócios vencedores. Aqui é minha opinião sobre isso: se você deseja chegar a alguém que anuncia excelentes resultados, faça duas perguntas vitais: 1) A sua lista de comércio inclui todas as trocas, tanto vencedoras quanto perdedoras? E 2) Os resultados foram auditados (ou seja, houve uma inspeção oficial de seus livros, de preferência por um órgão independente? Nunca confie em resultados não auditados.

4) Opções de venda é a melhor maneira de ganhar dinheiro porque 90% das opções expiram sem valor.

Essa é uma das falsas crenças que nunca desaparecem. A verdade é que apenas cerca de 20% das opções expiram sem valor. Eu acredito que as estratégias de venda de opções funcionam melhor a longo prazo para os comerciantes disciplinados que sabem como gerenciar o risco.

No entanto, há muitas pessoas que não são adequadas ao jogo de venda de opções e que são muito melhor atendidas ao adotar uma estratégia de compra de opções. O ponto importante é compreender os benefícios de cada estratégia e saber quais, se houver, compatíveis com sua zona de conforto e tolerância ao risco.

5) As opções são muito caras.

Quando você compra opções, esperando que o preço das ações fará maravilhas para sua compra, há uma excelente chance de que as opções perdam valor e que seu comércio resultará em uma perda. Uma das razões pelas quais isso acontece tão freqüentemente é que a opção que os compradores tendem a comprar opções que, eventualmente, expiram sem valor. Ans, quando suas opções expiram sem valor, é fácil acreditar que você pagou muito dinheiro por elas. Isso não é sempre verdade.

Atenção; Não faça o hábito de comprar opções que estão longe do dinheiro apenas porque parecem tão baratas. Muitas vezes, essas opções de aparência baratas são as mais lucrativas.

6) Os escritores de chamadas cobertas devem comprar ações com as opções mais caras (ou seja, mais altas) para que seu lucro seja o mais grande possível.

Essa é uma das falsas crenças que é muito dispendiosa para comerciantes novatos. Na minha opinião, a consideração mais importante para quem quer escrever chamadas cobertas (ou adotar a estratégia equivalente de escrever coisas nuas) é a seleção de ações. E os fatores que influenciam a escolha de um estoque apropriado incluem: um estoque que você seguiu, pesquisou e decidiu que deseja que ele faça parte do seu portfólio de investimentos. Como seu plano é escrever opções, é importante que a opção premium seja adequada para que a estratégia valha a pena - e "# 34; não se traduz em "o mais alto possível". & # 34;

Por que isso é importante? Os mercados de opções, como outros mercados financeiros, são racionais para a grande maioria do tempo que eles estão abertos para negociação. Em outras palavras, quando a opção premium é alta - e especialmente quando é & # 34; quase bom demais para ser verdade & # 34; - há uma boa razão para esse alto prémio. Isso significa que o estoque é volátil e o preço das ações deverá negociar em uma ampla faixa de preço - com base no fato de sua ação de preço ter sido volátil no passado. Às vezes, o prémio se torna bastante elevado e atraente para vender, mesmo quando o estoque geralmente não é muito volátil. Isso ocorre quando as notícias estão pendentes - um relatório de ganhos, um anúncio da FDA sobre um julgamento de drogas ou uma grande eleição onde o resultado não é conhecido antecipadamente (pense na votação de junho de 2018 na Brexit).

Quando as ações são voláteis, há uma chance igual de que seu preço se mova mais ou menos. Se o preço aumentar, isso é bom para o escritor de chamadas coberto que ganha o máximo de lucro possível para o comércio (obtendo quando a expiração chega). No entanto, quando o preço das ações voláteis diminui, há uma chance muito boa de que o preço cairá tão longe que o prêmio coletado (ao vender a opção) não será próximo suficientemente grande para compensar a perda incorrida quando o preço das ações caiu. Esse é o risco.

Se você é um comerciante conservador ou alguém que está disposto a assumir algum risco por uma recompensa melhorada, escrever chamadas cobertas é uma estratégia razoável. Mas por favor, entenda que é muito arriscado buscar ações para esta estratégia com base exclusivamente no alto preço disponível para o vendedor.

Existem outros mitos associados à negociação de opções. Meu objetivo na escolha dos itens acima é tentar melhorar seus resultados de negociação de opções, assegurando que você não acredite nos mitos destruidores de lucros.

Opções de venda Premium | A Estratégia de Negociação de Confiança e Massas (1 de 4)

22 de janeiro de 2018.

A coisa bonita sobre o mercado é que é dupla. Como comerciantes, podemos analisar as condições, identificar oportunidades e determinar as estratégias apropriadas para nossos negócios. Se percebemos que os preços são baixos, podemos optar por comprar, ou se pensarmos que os preços são altos, podemos decidir vender. Temos a capacidade de tomar qualquer lado de um comércio, mas com base nas características das opções, acreditamos que existe uma vantagem nas opções de venda, ou como é comumente referido como "vender premium".

Este é um dos conceitos fundamentais da nossa filosofia de negociação ao longo da confiabilidade e para explicar esses conceitos com mais detalhes, nossa equipe criativa visionária filmou uma nova série de vídeos para você devorar. Você pode verificar o primeiro segmento abaixo, o que ilustra a lógica por trás da venda premium através de dois pontos principais; limitando a rentabilidade para melhorar a probabilidade e aproveitando a decadência do tempo.

Um pouco mais de explicação sobre as opções de venda premium.

Ao vender opções, a quantidade de dinheiro que recebemos (o nosso crédito que recebemos pela opção) é o máximo que podemos fazer no comércio. Como resultado, estamos limitando a nossa rentabilidade, uma vez que não podemos fazer mais do que o valor inicial que recebemos, mas, ao fazê-lo, podemos aumentar nossa probabilidade teórica de sucesso. Podemos melhorar nossas chances de sucesso ao escolher vender greves na nossa desejada probabilidade de expirar para fora do dinheiro.

O que exatamente isso significa? Bom, veja dessa forma. Digamos que você decidiu que você acha que o preço de uma ação vai aumentar e você quer aproveitar esta possível jogada colocando uma troca de opções. Uma maneira de fazer isso é vender uma opção de venda. Quando você vende uma opção de venda, você recebe um valor fixo (crédito) para vender a opção e deseja que o preço do estoque permaneça acima do preço de exercício da colocação. Idealmente, a colocação expira fora do dinheiro e é inútil. Mas em que ataque você deveria vender a opção de venda? Bem, na plataforma de massa você pode ver a probabilidade de cada uma das greves disponíveis expirar para fora do dinheiro e, em seguida, escolher a sua probabilidade teórica de sucesso no momento em que você coloca o comércio. Essas probabilidades são baseadas nas condições atuais do mercado no momento em que você coloca o comércio. Você pode optar por vender uma venda perto do preço do estoque que tenha uma probabilidade de 55%, ou talvez você decida vender uma posição mais longe que tenha uma probabilidade de 75%. De qualquer forma, as opções de venda nos permitem escolher probabilidades a nosso favor e melhorar nossas chances de lucrar.

A alta probabilidade não é a única razão pela qual gostamos de vender opções. Outro benefício da venda premium é que nos permite aproveitar o que é conhecido como decadência do tempo. Uma vez que todas as opções têm uma data de validade, com cada dia que passa no tempo, o valor da opção se deteriorará e se tornará valor cada vez menos, se todo o resto for igual. Ao comprar opções, a decadência do tempo funciona contra nós, mas ao vender opções, funciona em nosso favor, já que o objetivo ao vender é poder comprar a opção de volta a um preço mais baixo e obter lucro.

Como esse vídeo? Deixe-nos saber nos comentários abaixo e verifique mais vídeos como ele em nossas dicas rápidas e estratégias comerciais da lista de reprodução do YouTube!

Escolher uma data de validade de opções pode ser um desafio como um novo comerciante. Esta publicação fornecerá informações e dicas sobre como escolher uma data de validade ideal.

Sintonize o episódio de Truth Or Skepticism desta semana para assistir Dylan Ratigan, co-fundador dos pensadores Scott Sheridan, que discute aspectos importantes do setor financeiro!

Nesta postagem do blog, você poderá aprender mais informações sobre os condores de ferro e as estratégias que os comercializam. Leia aqui para ver os links para esses segmentos e saiba mais sobre os condores de ferro!

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.

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Opção Premium.

O que é um 'Option Premium'

Uma opção premium é a renda recebida por um investidor que vende ou "escreve" um contrato de opção para outra parte. Uma opção premium também pode referir-se ao preço atual de qualquer contrato de opção específica que ainda não expirou. Para opções de compra de ações, o prêmio é cotado em dólares por ação, e a maioria dos contratos representa o compromisso de 100 ações.

BREAKING DOWN 'Option Premium'

Os preços das opções citados em uma bolsa, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), são considerados prêmios como regra, porque as próprias opções não possuem valor subjacente. Os componentes de um prémio de opção incluem seu valor intrínseco, seu valor de tempo e a volatilidade implícita do ativo subjacente. À medida que a opção se aproxima de sua data de validade, o valor do tempo ficará mais próximo e próximo de US $ 0, enquanto o valor intrínseco representará a diferença entre o preço do título subjacente e o preço de exercício do contrato.

Fatores que afetam a opção Premium.

Os principais fatores que afetam o preço de uma opção são o preço da garantia subjacente, o dinheiro, a vida útil da opção e a volatilidade implícita. À medida que o preço das mudanças de segurança subjacentes, a opção premium muda. À medida que o preço da segurança subjacente aumenta, o prémio de uma opção de compra aumenta, mas o preço de uma opção de venda diminui. À medida que o preço da segurança subjacente diminui, o prémio de uma opção de venda aumenta e o contrário é verdadeiro para opções de chamadas.

O dinheiro afeta o prêmio da opção porque indica o quão longe o preço de segurança subjacente é do preço de exercício especificado. À medida que uma opção se torna mais no dinheiro, o prêmio da opção normalmente aumenta. Por outro lado, a opção premium diminui à medida que a opção se torna mais fora do dinheiro. Por exemplo, como uma opção se torna mais fora do dinheiro, a opção premium perde o valor intrínseco, e o valor decorre principalmente do valor do tempo.

O tempo até a expiração, ou a vida útil, afeta o valor do tempo, ou o valor extrínseco, parte do prêmio da opção. À medida que a opção se aproxima de sua data de validade, o prêmio da opção decorre principalmente do valor intrínseco. Por exemplo, as opções profundas fora do dinheiro que expiram em um dia de negociação normalmente valem US $ 0, ou muito perto de US $ 0.

Volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é derivada do preço da opção, que está conectado ao modelo de preços de uma opção para indicar quão volátil o preço de uma ação pode ser no futuro. Além disso, afeta a parcela do valor extrínseco dos prêmios de opção. Se os investidores são opções longas, um aumento na volatilidade implícita aumentaria o valor. O contrário é verdadeiro se a volatilidade implícita diminui. Por exemplo, suponha que um investidor é uma longa opção de chamada com uma volatilidade implícita anualizada de 20%. Portanto, se a volatilidade implícita aumenta para 50% durante a vida útil da opção, o prémio da opção de compra apreciaria em valor.